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2025년 8월, 공모주 투자자들의 시선을 끄는 종목이 하나 등장했습니다.
조선기자재 분야의 토탈 솔루션 기업, 바로 에스엔시스입니다.
기관 수요예측 결과부터 의무보유확약, 기업 재무 정보, 청약 일정까지
공모주 청약을 고려하고 있다면 꼭 알고 가야 할 핵심 정보를 정리했습니다.
공모주 시장에서 살아남기 위해선 정보가 곧 전략!
에스엔시스 홈페이지가기
에스엔시스 기업 개요
에스엔시스는 1996년 삼성중공업 기전팀에서 출발해
2017년 분사된 선박 운영 소프트·하드웨어 전문 기업입니다.
✔ 선박 운영 필수 시스템 자체 개발 및 생산
✔ 파워솔루션, 유지보수 MRO, 에코솔루션, 운항제어 등 4대 주력 사업
✔ IMO 인증 및 글로벌 A/S 네트워크 보유
✔ 싱가포르, 밀본, 중국 법인 운영 중
재무 및 실적 요약
수익성 지표
- 2022년 영업이익률: 14.5% → 2023년: 12.1% → 최근: 11.2% (지속 하락세)
하락 원인
- 삼성중공업 매출 의존도 70% → 매출 다각화 진행 중 (한화그룹, 중국 진출 등)
재무 건전성
- 부채비율 개선, 유동비율 208%
- 생산능력 2.5배 확대 계획 (부산·거제 부지 확충, 중국 공장 설립)
수요예측 결과
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 참여기관 수 | 2,336곳 |
| 경쟁률 | 739 : 1 |
| 공모가 결정 | 30,000원 (밴드 상단) |
| 의무보유 확약 | 27.37% (3개월 이상 확약 다수) |
공모가 및 기업가치 분석
주당 평가액은 30,000원으로 책정되었고,
PER 기준 21배로 비교 기업은 다음과 같습니다.
- 세진중공업
- 한라IMS
- HD현대마린솔루션
- 케이에스피(KSP)
※ HD현대마린솔루션 제외 시 평균 PER은 17.85배로 다소 보수적 평가 가능
⚠ 일부에서는 PER 기준이 높게 산정되어 시장 친화적이지 않다는 해석도 있음
청약 정보 요약
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 청약일 | 2025년 8월 7일 ~ 8월 8일 |
| 공모가 | 30,000원 |
| 최소 청약 증거금 | 300,000원 (20주 기준) |
| 주관사 | 신한투자증권 (단독) |
| 배정 주식 수 | 475,000주 |
| 환불일 | 2025년 8월 12일(화) |
| 상장일 | 2025년 8월 19일(화) |
투자 포인트 vs 리스크
👍 긍정적 요소
- 글로벌 A/S 네트워크 구축
- 생산능력 2.5배 확대 예정
- 선박 자동화 수요 증가 수혜
- 수요예측 경쟁률 양호
👎 주의할 점
- 삼성중공업 의존도 여전히 높음
- PER 기준이 높아 시장 부담
- 중국 진출 리스크 상존
Q&A
Q. 상장 후 주가 전망은?
A. 조선·방산 호재와 함께 주목받을 수 있으나, 시장친화적 공모가 여부가 변수입니다.
Q. 일반 투자자 최소 청약 금액은?
A. 20주 기준 30만 원 (공모가 기준)입니다.
Q. 의무보유확약 비율이 의미하는 건?
A. 27% 이상의 기관이 일정 기간 매도하지 않겠다고 확약한 것으로, 투자심리에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.
Q. 수수료는?
A. 신한투자증권 기준 일반 2,000원, 클래식 1,000원, 베스트 이상 무료입니다.
Q. 비슷한 사례가 있다면?
A. 최근 대한조선 상장 사례와 비교되며, 당시 의무보유확약은 50% 이상이었습니다.
정리하며
에스엔시스는 조선업 호황과 함께 시장에 등장한 중량감 있는 공모주입니다.
선박용 시스템을 자체 개발·생산할 수 있는 국내 유일의 구조를 지닌 기업으로, 글로벌 확장을 위한 기반도 갖추고 있어 투자자들의 관심이 쏠리고 있습니다.
다만 PER 기준이 다소 높고, 삼성중공업 매출 의존도 역시 유의할 필요가 있어 청약 참여 시엔 장기적 관점과 리스크 대비 전략이 필요합니다.